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一、财富管理服务信托债权业务的开展背景

近年来，我国家族信托市场规模持续扩大。得益于金融制度改革不断深化，高净值人群对财富管理需求愈发重视，越来越多的企业家客户寻求更专业、多元的信托服务，以保护和传承家族财富。随着企业家对财富传承和管理的关注增加，促使财富管理服务信托的多元化功能在监管政策允许的范围内不断升级。财富管理服务信托已突破原有的资金管理功能，在家族企业股权传承、治理架构优化、财务和税务筹划等多方面体现出其结构优势。

2023年《中国银保监会关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知》（银保监规[2023]1号，以下简称“《信托分类新规》”）出台后，信托机构立足受托人定位，纷纷积极探索服务信托债权类业务。财富管理服务信托委托人借助服务信托债权业务功能，一方面达成多元化资产财富管理的目的，另一方面达成优化家族企业资本和财务结构的目的。

在此背景下，k8凯发天生赢家·一触即发协助多位企业家客户及多家信托公司积极探索开展财富管理服务信托项下债权类业务，落地家族信托贷款、家族信托受让存续债权等诸多相关创新型、复杂型业务。下文就服务信托债权业务的交易逻辑与合规要点进行初步讨论[1]。

二、财富管理服务信托债权业务的应用场景

场景一：股权信托+家族信托贷款

案例：林先生是一家生产型企业的大股东及实际控制人，近年来年事已高，家族企业传承需求逐渐迫切，便设立了股权家族信托。林先生不仅为其所持有的全部家族企业股权（有限责任公司）搭建了精妙的信托架构，还将大量资金、金融产品等多类资产装入该信托。近期，鉴于企业运营出现流动资金缺口，林先生在其家族顾问建议下，使用家族信托内的资金向家族企业发放流动性贷款，帮助企业解决运营资金压力，同时也增加了家族信托资产投资途径，丰富了收益来源。

上述案例具有很强的典型性，家族客户在设立股权按家族信托后，进一步通过家族信托向家族企业发放贷款，实现家族信托顶层架构在股权和债权双领域的管理优势，更充分地实现家族信托蓄积家族财富的功能。家族信托不仅可以通过获得家族企业利润分配获得不断的财富累积支持；还可以在企业即使没有充分的现金流用于分配利润时，亦可通过收取贷款利息扩充家族信托财富池，并同步达成家族企业财务优化的目的。

场景二：家族信托受让股东借款

案例：李女士与石先生为夫妻。为家族财富传承的目的，李女士作为委托人设立家族信托。石先生经营企业多年，除向企业缴付资本金外，还向企业提供了多笔股东借款，但均未签署协议。近期，夫妻双方考虑进一步加强规范企业财务管理以及企业家财富风险防范，希望以家族信托受让石先生对企业的股东借款并对借款要素（如期限、用途、利率等）予以梳理规范。

在上述案例中，石先生将其对企业的股东借款债权作为一项有价值的财产转让给家族信托，并通过该转让将原债权债务关系进行了梳理、规范。该安排加强了企业家与其经营的企业之间的财产相互独立性，并使得债权资产作为一项有价值的资产获得了信托法律关系的保护。受托人在事务管理过程中，可以为债权管理提供相较企业家个人更为专业化的服务。

三、财富管理服务信托债权类业务的法律依据和合规要点

除前述合规要点外，财富管理服务信托债权类业务的税务问题（包括信托层面的利息收入所得税问题以及企业获得受托人开具的利息发票后的税前抵扣问题）、贷款违约后的处理问题等往往也是财富管理服务信托委托人和借款人关注的重点问题。鉴于该等问题的个性化以及监管与实践的多样性，在此不予以展开。

基于上述，结合《信托分类新规》的总体要求，高净值客户及信托机构当前开展财富管理服务信托债权类业务务必要确保信托目的合法合规，不应利用信托从事规避监管、谋求不正当利益或有损他人利益的安排。